图片源于：https://www.internationalaffairs.org.au/australianoutlook/critical-minerals-and-the-race-for-economic-security/
关键矿产是澳大利亚未来重要的经济资源。
更重要的是，这些矿产现在不仅仅是经济资源，而是经济安全的一个问题。
被列为“关键”的矿产是众多军事和绿色转型技术的关键原材料，同时也是工业领域的必需品。
目前全球60%的关键矿产生产和85%的加工能力依赖于中国，这种依赖带来了越来越大的风险，尤其是鉴于北京常常采取经济胁迫措施。
近期对德国和镓的出口管制突显了这一点。
此外，北京还通过一系列违反世界贸易组织（WTO）规则的政府政策来建立其在关键矿产方面的主导地位，因此打破中国在关键矿产方面的控制将面临不少挑战。
两种主要的地缘经济战略已从世界最大的两个贸易集团，即欧盟和美国，逐渐显现出来，分别为“降低风险”和“脱钩”战略。
这两种战略对澳大利亚的国内政策设置和国内矿业公司的投资策略有着不同的影响。
当前，欧盟倾向于对与中国的经济关系采取降低风险的方式，寻求在不进行强硬脱钩的情况下管理风险。
欧盟的《关键原材料法案》已是降低风险的实际行动，设定了到2030年多样化欧盟矿产供应的基准。
其中包括对欧盟内开采（占总量的10%）、加工（40%）、回收矿产（15%）以及从单一第三国来源的战略原材料不超过欧盟年消费量的65%的目标。
《关键原材料法案》和对中国电动汽车（EV）的新关税将会对全球关键矿产贸易产生长期结构性影响。
这些政策将减少，甚至可能大幅减少，欧盟对中国来源的矿产的进口需求，同时增加来自欧盟所称的“友好开采伙伴”的需求。
这些政策信号为澳大利亚的矿产出口，无论是原材料还是加工品，提供了更大的市场机会。
不需要对澳大利亚的国内政策设置或国际协议进行任何更改就可以获得这些新的欧盟市场机会。
然而，完成目前停滞不前的澳大利亚-欧盟自由贸易协定（FTA）谈判将会有所帮助，而该FTA应当包括最近在布鲁塞尔和堪培拉之间签署的《关键矿产谅解备忘录》，为投资者提供更大的确定性。
华盛顿的两党地缘经济战略，被称为“新华盛顿共识”，则提供了更激进的方案，打破现有全球经济的规范和规则。
这一新战略涉及对与中国的贸易进行降低风险和某些强硬脱钩策略。
关键矿产以及日益增加的电动汽车被视为优先的国家安全问题，似乎正在走向强硬脱钩。
以《通货膨胀减少法案》为例，这是一项降低风险的战略。
获得7,500美元的电动汽车消费者补贴，要求车辆的电池中必须包含大量来自美国或与华盛顿有自由贸易协定的国家（包括澳大利亚）的关键矿产。
到2024年，这一限制要求电池矿产中50%必须来自“友好国家”，以后每年递增，至2027年最大将达到80%。
因此，符合IRA标准的电动车将为澳大利亚的矿产生产商提供一个巨大的市场。
然而，华盛顿的地缘经济政策正在迅速演变。
从2025年起，新的财政部规则，即外部实体关注（FEOC），意味着如果电动汽车的电池中含有任何由FEOC，包括中国公司提取、加工或回收的关键矿产，那么该清洁能源车辆将无法获得7,500美元的补贴。
因此，IRA逐渐减少的补贴规则对中国矿产生产商而言已毫无意义。
更有甚者，财政部的FEOC规则还捕获在第三国运营的中国公司，并适用于拥有25%或更高中国股权或董事会投票权的非中国公司，这些股权或投票权对公司决策具有“有效控制”。
这意味着，若一澳大利亚在 ASX 上上市的锂出口商拥有25%或以上的中国股权，其产量将被归类为FEOC，无法从2025年起获得IRA补贴。
然而，许多中国电动汽车由于政府补贴而生产成本极低，即便没有IRA消费者补贴，仍将具备竞争力。
为了确保电动汽车脱钩，拜登政府对中国电动车施加了100%的关税，并提议禁止中国软件和硬件在电动汽车中使用，无论其在哪生产。
这一强硬脱钩战略远远超出欧盟目前的做法，并对澳大利亚的国内政策设置及与北京的经济关系产生重大影响。
通过与华盛顿的关键矿产战略合作，堪培拉事实上正在踏上自己的新经济安全范式。
这代表了澳大利亚在霍克-基廷时代后现代新自由主义时期的断裂，并与阿尔弗雷德·迪金（Alfred Deakin）战前国家发展传统产生共鸣。
国家的角色在支撑澳大利亚-美国清洁能源协议中至关重要，该协议建立了一个关键矿产工作组，以促进美国在关键矿产脱钩中的合作，提供对美国资本的关键接入以及对澳大利亚联邦资金的支持。
确实，澳大利亚和美国联邦政府均已提供了大量公共融资。
本作者估算，自2022年以来，至少有45亿美元提供或承诺以意向书的形式，扩展去中国矿业及加工业务，以满足北美的工业和军事需求。
一些显著的例子包括出口融资澳大利亚对伊卢卡（Iluka）在西澳大利亚的Eneabba精炼厂提供的12.5亿澳元融资、美国国防部对澳大利亚的莱纳斯（Lynas）在德克萨斯州建立稀土精炼厂提供的2.58亿美元资金、以及美国出口-进口银行对澳大利亚战略矿产公司的新南威尔士州杜博项目提供的6亿美元融资计划。
为了使美澳关键矿产脱钩取得成功，除了融资外，还需要其他政策措施。
澳大利亚的外国投资审查委员会将在管理未来中国投资的力度方面发挥关键作用，包括在国家安全理由下阻止或剥离中国资本在战略矿产资源中的投资。
中国长期以来是该行业的主要投资者，目前也是澳大利亚许多矿产出口的最大客户。
这无疑将为与北京的双边关系带来紧张，但这是不可避免的风险。
最后，决策者必须记住，私人公司最终将是实施西方战略矿产政策的代理人，尽管有法规，但仍基于其商业利益。
澳大利亚是在降低风险，而非脱钩，许多公司仍将中国视为关键矿产的主要客户，许多澳大利亚矿业公司也受益于中国投资。
此外，澳大利亚和美国联邦对于关键矿产项目的资金政策将只针对一些特定的项目，而该领域的其余部分则必须依赖市场机会。
这些公司如今面临一个复杂且限制性强的中国资本直接投资环境。
虽然为实现战略脱钩而采取这一措施是合适的，但该行业如何管理从单一世界经济向地缘政治双轨经济的过渡必须持续监视。
企业已经开始调整他们的地缘政治战略，例如建设符合IRA的锂供应链，然而其他被视为FEOCs的公司在进入北美市场方面面临越来越多的限制。
由于新矿业资产的开发需要较长时间，企业必须考虑来自中国的矿产需求与日益倾向于无中国供应的需求之间的当下矛盾，特别是在限制性供应链政策生效的情况下。
对于企业和政府来说，关键矿产领域正在成为世界贸易地缘经济重构的一个决定性案例研究。
